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作者：Kent Thune ) A2 Q/ T( b q0 U
/ W4 W c3 F) q$ S' T. i. y& D' ]
来源：the balance / [2 W% s" r/ {) f% ]( J, ?
# v! m I, ]7 R, j9 ~. T“不要和美联储作对”的定义和例子3 N+ Z! ^* t+ C
0 v$ C/ ]" {7 _) ^“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 6 R% ]% W7 h( t' M( B
% T a- f6 O- V4 k& u- O9 Z美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
8 [* X$ U6 }6 e) H! a3 B3 J$ s3 m3 y7 K# n4 N8 R1 H
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 " f& w( [7 j! D' \" P
# _0 J+ a k* i% n& E
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
, k( t* q- B# E/ J w" Y6 Y! i/ K6 q# L6 N% w4 v: d4 ^
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 9 H6 [8 ~$ ] P+ w6 b% T, |
9 I$ L) r a3 k! }尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
: I R1 c$ P5 e& q
+ c+ ]! h: W- ?( g“不要和美联储作对”是如何运作的 S' I% h9 E' m" O
( V% v) Z- W7 ?9 Z& n2 o/ B
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
, p- ^/ P% a/ U5 X0 {! B# Z
( c5 ?* V& t3 h& k4 {美联储的职责
: C. N2 }, Q6 i2 _* v, N. W& } ^/ m& Q/ j$ k3 ]8 _
美联储有五项职责：
" B1 l6 {+ {- e4 C/ _) V, v# d4 ]4 `, _; A3 p6 b' F- ?9 ]5 A: @
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ^. D9 W' F |4 Q% O
3 Y. t+ M' v9 n/ J) U
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
7 p: M; @+ ~) y& |7 x
# ~) H) t, W& b8 q+ a! }" a它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 " o/ T5 y+ h8 _, q2 C& K
" a4 G, W7 h4 L/ v- n+ l; J- \
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
+ l/ V$ X. H; W+ c7 O" m9 F
6 y; U6 q1 t3 j; \' [# L. X它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 2 A( u9 h% w q$ j( D. i8 x
. G7 M s3 L6 F, F) c& z7 d
美联储对市场和经济的影响
I# t1 S/ X- b/ P4 Q" C: o0 T, [3 a; v# O: G( O) u9 t
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ) A/ z6 R( \$ L4 P1 ~0 t5 J$ ?
- L* P# L) i/ D! I1 d
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 6 A# v( v' z. d' H! B6 {; @
7 X, J X( U) m- n当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 0 v: w' t: n; |* R, |9 _$ L
, }3 z1 L5 S* G$ s" H利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 # E; @/ n: }1 S
8 _: N' B5 D, n/ o7 Q G
经济前景和市场 . b$ M, O. I0 m
" H3 H; _! c. l5 ^' x股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
; G( g) m6 r3 K/ @: H/ N& Z
1 p% ?0 q* K# j9 n6 j" X0 `) M当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
u# E! b- Z A9 k% d5 E" S' p$ D j" c+ Y& ?' _
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
9 \" T* o; V$ l0 J. d1 M/ s
' {' H" S8 |% O+ k1 S+ I“不要和美联储作对”是好的建议吗?
' r2 i N! q6 `% E* f/ G2 F' z9 ~9 Q3 o) k3 f% Y, l
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 2 H6 O: N" c8 n& Q
, s0 l' [$ j6 W) a% a2 w6 k$ t
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 ; A. [3 J6 z- u& t/ z! L2 f
/ w! k; Y! z; O& a3 B美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 $ n- f- f. o+ w$ J
- S6 S0 ?, S, q% }1 \一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
) d, Q" _$ r. S6 e' Z1 V5 E3 @: Y7 P! P$ V
! B3 U& K: X4 A: _# y: h9 f5 U地缘政治变化
q! o% J; ]8 r3 u$ t; h. V3 P. V/ ~- g6 W8 p/ k& }" b+ t
石油和能源成本 ) e; `8 r* G/ l% \% x3 [+ P
0 q" u% s, Y0 J0 @全球健康危机
6 B/ N: e/ r/ y- F1 @% _7 }/ n& Y S9 N) H, X
贸易政策 ( B+ \/ z- t, C4 T. y: @* n- m
- I* a) ]2 b; _( U) X% S0 m
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ( ?! ?/ C! V4 Q
, g9 S; G! w' W; w; t6 B: F; r小结：# |2 B# ?* H4 X' L: t
. |2 t( I5 O* l: t( s N2 o“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
+ |9 z7 v: D& d" J8 Y9 `+ ^' b
. y% ?4 }4 k' g4 n/ i- [与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
# n, b. O y$ i! v! I5 Y. @- a7 s4 v3 h
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 , I# i. J& c: V6 n& I* _
/ ^! x7 M& }2 e2 v! S
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
- L8 m0 p5 T X: _5 K3 _) w6 y4 B0 A( L" G
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
# z1 N2 F* M: p9 S# P* v) a0 O7 l( f. A0 C+ G Y( |- j5 |; Y
来源：金色财经 |
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