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作者：Kent Thune
8 K' N5 ?. ?1 U1 g9 l0 H' d9 B' L: l) a4 O# B
来源：the balance 2 ?( \: y; c0 d0 k) n( H0 g3 B
% F+ g+ w1 L; @5 s+ Y“不要和美联储作对”的定义和例子8 j6 |4 ?5 k5 [' E% y. H
+ D) }3 m/ @! H6 k; h
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 / R) v1 a X! n; k ]6 P
1 z; }( q% Y) h9 q' W
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
' j' Y {6 I* s. i; W5 W. t3 L) c& G- U, \3 H) E
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ) b# E$ E# M0 \2 `6 p7 _9 R
" H% D$ c% r+ A这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 : F. i. U" i: B) i" s8 Z/ t. F
- `4 s! k+ L; n E1 s/ w: j例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
) R. x- r- d+ e3 S) d; F3 \4 f9 |. G; H( F
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 8 R! @' W6 y, ?7 P, p3 C) Z/ v
0 [6 f o+ T# ~' i* q2 {“不要和美联储作对”是如何运作的
, W' l" Z, z3 r; P
* ?" Y1 G/ w- \$ m& x" j( b3 E1 H- p美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 % t7 V N% h) [% m( j: D* T3 W) P
. M0 C4 ^; `* {7 p! F
美联储的职责 3 E. Z9 | A( z1 _% _3 q X
O& O8 [1 [8 l% \& H
美联储有五项职责：
5 c% z& B3 f( a W: N& l) {/ G# Y( L* [3 `" S: n* E# n
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
) P1 f; |' i" ] q6 T9 d
" x8 I* H% |8 y+ i, R# s美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 * n- u' E& w% ?+ @
$ ?1 C0 F9 `: F. x' M1 C它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
: A; z5 d7 s0 E) F
! u `9 S4 n' b美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
* U1 b2 p. ]- Y
6 ^8 \2 l) ^: x) u- \' |" [它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 8 ^4 I+ K0 \# `* g
# S/ x* E* D9 C% O6 r
美联储对市场和经济的影响
) O, V3 a5 }) C2 O) l0 X5 l+ ~+ |& q. J& \% s( t( a9 ^0 v j" C
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 1 ]6 f. L0 c( ~0 }( R- x' X; ?
" v3 c! A) ~: e4 J
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 0 D- S" w8 K1 ~2 ]# R9 I
; Y7 O) {$ O# e' s+ o) K当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
O% v+ ^/ ? x! a. i' @: u# ~1 H
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 3 V+ L- Z3 }% t! F
- R0 L5 Q2 m9 c7 U经济前景和市场
/ [- V* o$ o; P1 ^1 Q3 h0 |, J* n* Y% I( G, z4 H
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
% a2 m& A. B' t% K3 O0 D9 t _6 Q# L6 U8 N1 S
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
9 S. J0 R) k& U/ o4 [1 o% k- E# j8 O4 R
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
0 Y. z8 z8 ] T5 t8 Y3 x
* H; }* o" V5 r; B, h2 l N7 i' O“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 D& @) l% z$ v ?5 M
! M) N8 k% b- ]/ c3 n9 A. N' T; {当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
1 c3 n) D9 H/ [: z( Q. Q
& T! A& R( P+ x# V/ o许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
( [ i9 J+ |, _ z
: N0 Q: ~5 e! X. @8 n. p" D美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
( @5 L2 P A% I* ?' w6 Y4 z$ @: R* a1 U, B; g4 `# W
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
2 {% Q5 O0 e4 \* q7 \6 D( r6 L
7 d; n" g& E+ F地缘政治变化
, d3 M. K" f; q- u+ x4 r; @
8 [5 `& O+ i+ Y$ @石油和能源成本
# Q' d; K$ h# F/ o1 e$ {# y& g0 g! a- ~2 A
全球健康危机
) O. n; I# O0 A: Z
$ z" e$ y7 |3 L贸易政策
/ i! P) X7 j$ Z% U5 Z
# }; z: V- m0 H+ f: D5 u3 d1 G8 g6 L美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
' c2 a; O: k- K! o% u F# i7 w1 K1 E7 H) r/ n, O
小结：
8 m( r7 } ~! p! B5 ]$ |, z! h4 Y7 ?
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 - t9 l) m8 q2 U1 \7 N
9 g$ w% T4 [- x& E' \8 E与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 - l& T& h0 { a7 p3 R
4 P6 M& c! n1 G4 i1 {6 ^当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
1 I# Y& _ B- X0 u' t- M1 m
, Y& R" i8 o% _; ^/ u' ]3 W! K" E, d当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
@- W6 M: Z3 E3 x! P- q. y3 o5 R, u% n$ h, e0 X+ Q* q
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 & r! ]5 D. u' i4 C2 A" x
4 [- D' J% D" q* D% ^- A0 h
来源：金色财经 |
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