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作者：Kent Thune
1 L& \$ S7 B9 _7 n( E9 _& R$ @ a/ t" j1 s) F
来源：the balance & L5 q4 c3 h" E& Q
0 D5 R! H6 _7 l* c/ I/ U% X
“不要和美联储作对”的定义和例子: y( Q7 a. a8 Y3 h- J4 s
, w# U3 F$ O! x“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
) h$ j$ m5 B! _# }
: t3 D8 Q% u- |# y3 l2 z L6 n美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 - h) }" n- j' m+ l5 N
3 n. z2 r, |. m- G2 U! N0 c“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
7 W1 Y I) R" k5 y
G5 V9 [" A$ q* u6 _$ V# `这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
/ E8 P; `: E! _& b, D
8 N& v8 B9 c ^' d: v例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 - q$ }! h8 q1 }) k& E
/ p5 E7 U$ r" U m4 ^( Q" h
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 5 D1 B' \! H$ J, }' ?& Z+ H8 i* B
3 R: ?( V1 Q8 C% Z3 P! Y" G
“不要和美联储作对”是如何运作的9 y4 D- d O/ d" P/ h1 @
1 D7 d2 a& V$ r q! a
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 0 F" D) p& t( i- M% j, K
8 w: k' H. R1 O. A# M4 z6 H- |; }0 ], V美联储的职责
/ v0 J, |$ E# z% }2 k7 V7 L y% h/ N# f' A! ?9 h; S
美联储有五项职责：
& Z4 D! p0 X6 i" D" }8 O6 s2 U3 W' R6 {3 ], o# |# v* @
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
, V8 e0 Y* V8 c5 I
[- a4 G3 u0 K3 S/ K美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
' d, F+ B0 Q3 U# c3 E7 p, r6 ~! H+ s7 ~. A) {% B$ Y# r
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ' R* s! y3 y& `, a
$ D# a% O' |% Y+ q! S& s
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 6 C# o, L Z" g# O
) v0 ^+ z% l4 E i9 N' G
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 + U5 l$ U# T# z+ C0 E
1 e# X2 H" N3 d* g {3 j美联储对市场和经济的影响 6 x7 w* f& d# F: t
1 [6 Q$ R4 D' R9 P
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 % ?* y4 s+ [ _# q) A
. w- w/ ^* g2 t |
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 % V1 V+ X6 t( s' r2 d
9 A/ L6 ^) x& @! I" Z9 I
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 ]) O* @7 U; B: {
) J; f& D2 @+ _; k! g P1 R+ \利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
( a h0 m# p2 _. D, [# g/ L }# ]+ p8 p. ]; m U/ j" C
经济前景和市场
- w9 \8 M8 Z. q, c8 q0 `# `) R- R. G) E' O% y) V- m) i: P
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 1 }- a$ x5 d: ?0 |
& j+ T) o2 \( ?5 O( Y9 N
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
0 R/ ^0 V: K* G, u) ^9 R6 r/ ^) T! q |9 N
4 R0 Q8 Y3 [: @: a, `& J如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
8 ^4 Z" }$ M* G3 _! j3 @: m: d7 F1 t. v/ ?
“不要和美联储作对”是好的建议吗?( h. r7 i* S' `! q
- v% [2 J1 y" o! H6 m; z当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
: o% J7 S8 ]2 B& o6 U0 S% V6 j; k% p) k" E! i
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 % l* o! W6 j8 Q7 `
1 e9 [$ `* ~# m8 [$ X
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
6 ^8 h$ W* D0 O# g) a, U5 n p* q" J6 f
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： : f* Y( O9 p3 J; D
# Q( [6 }1 _+ u \5 U
地缘政治变化
' k- l# {5 M& D2 g2 {& d' W7 x ?) b# X, Y" k. I! J
石油和能源成本
; q1 r6 D; F3 O! H8 k
4 z. G; h. e. _全球健康危机
) Q; E" u# k9 a4 p0 b' j& G# q: o) Y, i) M
贸易政策
) ]! n9 s0 O8 Z$ h6 S. z* |! q) D( p, F- W6 u' ~
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 2 ]: t M7 d) W- T& D& f
- N$ o9 S9 a9 ]7 X- N2 J小结：
" u: v9 g/ B0 Y2 j. T6 t3 O6 u' l( Q0 x. y! m! L& Z. c0 n+ M5 A
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
" U$ H/ x" n6 ^1 w( i* K3 L4 Z, w
) ~7 i4 P7 y+ T5 j) `& Y7 ?* K+ n与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
7 _9 z! R5 m% p' F$ D2 `7 ]% N; \5 ~0 z$ @6 j! i8 Y/ V
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 `( ~$ [6 g6 o8 z5 U: U
. M7 E0 M, K# k P! Z1 S当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
0 V( z* Q: P) A: Q7 d: h8 U0 \
, G: C7 A9 X3 |& ~0 I美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 & H! q! O& |. a4 ]
, f" A# B+ h! H3 W+ p$ h
来源：金色财经 |
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