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作者：Kent Thune ; X+ \5 o, O3 C! b% m- h" i
9 t' b+ ?; \2 ~4 q; M1 o
来源：the balance : s( r( f/ b% y. ]6 O& r
: { i, j0 m2 Z' S: u' J$ _“不要和美联储作对”的定义和例子) b" J# U# Y& l* [2 v7 Y
1 |1 v' t; l4 |+ A X“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
- l" C$ M7 w& F! |3 a5 Z7 a( P* l
. S: V5 ^7 _! i _* ?, u- [$ B, p美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 1 U9 N; K4 z$ x1 H0 g, b
+ M' k4 q+ L3 d% w$ B& J P9 }/ B“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 1 D+ y2 M9 R3 J/ ^ i$ ^& E
$ I, ^: @) V, C$ W5 U% U, M+ g
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 / U: U$ ~) A1 r5 e5 ]3 k. E
# `2 P! O; p1 r X( T3 f0 a" B M
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
1 X5 b5 o" q% _6 e" N
$ _8 a* r! ^: d) X2 t1 {* s( `' F尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
2 z! s/ D( \& |! W
' V2 D! C0 f8 @4 V( ]. m“不要和美联储作对”是如何运作的
$ u3 N- y% [0 h- w/ ^3 J
( @' e$ }( M: g, v J+ N美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ! R2 L4 G7 Y0 E- p& d
5 [8 h: e4 }& M; q6 d. h$ R7 R美联储的职责 & G) j$ m: p: \% M
& Q' ]- ]2 B$ _$ |$ d6 m2 M8 Y# {0 Y! E美联储有五项职责：
6 k% B7 G) W3 n. |5 ]$ j' d! c, N7 |: H( H4 s" x9 k
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
" h" X/ z+ m9 z/ Q! G9 b! W0 S+ \9 C2 m( R- z
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
) h. M1 _: b' y/ ^2 p0 q' B! D
5 b" [/ Z0 T/ c它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 2 z r9 K, W7 l2 }3 V1 S$ i
# [2 Y7 p6 i9 E: d% _4 P ?3 }
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
# m3 `# k$ Q8 u: Z* B* H# O0 l- t/ t4 l* L+ X1 W
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 $ E0 m! W7 e1 X R
1 F# d/ v3 V( y- `( c* N
美联储对市场和经济的影响
! \ x* Z( M. X' B5 f' g8 V1 B) \3 x- Q4 ~. ]
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
1 X; _8 w6 \# X! ]: H8 g6 s9 p; a/ A0 O+ `( ~2 m, d8 g3 D
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 0 f' s& U! ?. M/ N. l, W& f
Y0 }! n- O# v8 ]$ g当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 1 j' i' d! l* v& ~
! x k" U1 E& E6 h利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 n! P# \- _, F$ X
$ L* T( k, ?' _* M* T7 T6 u7 p经济前景和市场 , t9 V8 O) u" e
! R! V; G, a! B3 ~; R) H: ?+ q* c股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 9 d6 E2 P& g( ?4 g* g
7 G) E) j4 b8 ?* J- Y5 H; I6 s
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 & h0 \% k0 K( [' r/ u
( K' F, y; O2 k0 }( t
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 $ _6 F+ Q, C. g; h. C
8 V2 o6 b' M1 ~. A3 P
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
* s' L8 Z1 Z* {) X( J# r( O
' ~9 C: l; c7 w3 c0 G当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 # ?/ n/ k, t8 A( l: Y" y: D; s7 q ?! t
; [1 O# Y- M. H许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 8 b$ w$ a" o& [) V1 a! h
+ y2 ?" W) B1 |/ n! O
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 # W( y$ U# O# ~1 e
7 G9 y. j% L s6 Z# a一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
$ t. E- Z% u* V# k# l0 }, `
( u+ w1 u9 B* c) Z" [: O) M" ]- W地缘政治变化 ) I4 l& @5 f3 |1 u) T& O
, ?5 s: |2 T8 c2 Y
石油和能源成本
1 X9 k0 t* E" Z6 P0 x
4 Z/ x2 j1 ?. N, Q1 c全球健康危机 : I( e o# T" b# B+ e; E$ u6 n
/ h' [1 S; H- B3 j& S9 _贸易政策
6 b3 d# m [) X2 m* E" ^+ S0 ?, W* Q
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ( B0 ^" C1 @3 ^6 D+ G0 x' `( O
# e0 Q. X# T6 z3 p2 r
小结：
$ Z5 q5 R0 O- d1 p8 f
! S( b# l6 d4 ?: d$ m“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 : B r2 [, G) C" e
' T0 D" O& z' S+ A% Q6 v: W% T- i与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 % S4 ]2 \$ H2 \ Q4 K
( `2 p w- J3 G" L* K
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 " [5 L/ M9 Z0 I. ?
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当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
+ z' ~( m& X* m- h7 E: K9 a& K% C' j+ d; e+ f0 l K
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ! l. D; }# g3 E
9 u/ `3 l- Q* Y1 O8 c8 M" m来源：金色财经 |
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