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作者：Kent Thune 0 @3 j. r) P- T8 N4 j9 ?3 i2 B
" ~# t2 G+ c- h# w! r- I来源：the balance
% {6 Q9 A" M3 L2 _' K1 Y; o
3 ?; \5 C0 ~9 M ]6 Q: z“不要和美联储作对”的定义和例子
9 T* { }2 p. l [' C' K
6 q, b/ o3 [% M) H. Z“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
8 p$ V6 ~6 w8 n( @4 i" S! y1 h" T' c- g
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
0 N& C1 m6 l0 x' k
* R1 l% [! v: ~: o5 }' i“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 9 [& K6 l$ O6 L' N! n/ H3 \; m
$ O" u7 @+ q) z$ ?: G
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
, { O: z! U5 b+ P7 ^; d, S* o; X' R& o( ]# A; q+ K
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 / Q2 m8 Z3 ~% {7 Z- Q
7 i0 x0 x( `) N. q- g/ L3 M2 j3 e尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
0 P: k4 |8 i/ k) i% k5 Y; P, }! D; t) t1 t0 }3 ]# S; d( f5 {' j
“不要和美联储作对”是如何运作的
( L+ {* c( W V D: [, Z
/ Z1 Z0 z+ P( L3 \) t+ X美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
9 A3 m7 t8 Z4 f% b7 ]( C$ p8 N9 p: U1 ^4 h) q$ T
美联储的职责 $ ?9 b+ c# I R7 E1 b* s" j
9 U9 A4 S" M4 J" w9 X美联储有五项职责： ' o' X E7 z2 p4 a5 D( E
+ I9 D& h0 U1 d5 |它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
/ f2 F/ h# C. ?- o
6 R6 b6 W8 e! n+ A: S/ H F4 A美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
# e* p+ e, M# T6 B) I
% _$ k2 i( h' S! b% ?( Y2 A: \: P它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
! U( _6 j) v& a0 L- b$ {6 L8 W% n0 ?2 u5 a3 q& e* Z0 x
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
2 Q' b% m1 z6 x* Z- p8 l
% ^' I. h5 L l3 n9 G! l) M5 f它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
( l- _5 Q# G8 g* k9 c) x
+ D. o# U5 l2 u" c0 G4 u& f' S美联储对市场和经济的影响
0 ]' s: j5 t4 A# [; c7 k1 C4 [+ |1 O& g) T
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 7 f" X4 B( [& }1 f+ ]
( G+ {2 @" T: [. r" m8 e5 j( l( ^) k
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
0 w- i+ w( e( `$ Q6 a
2 s2 n2 H: |! `: ~4 Y6 X" Q9 U当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 5 t! l/ S4 m0 V+ S8 \! G: r) V$ m: x+ I- F
1 i) G6 v6 _( R8 F# i2 J利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
$ Y. p- u- ^5 J5 H9 Z, P. _
5 @) [* j& Q, v2 ~* e/ T S; _/ D经济前景和市场 7 f4 w& H d+ Y+ Z! L
6 X, Z# W4 j2 i$ _" s0 i8 c3 W- v
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 " V0 m) t: X8 c# J: I2 \
- B: e- W' [! ?, `6 I
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 : U. f5 [' V1 ~' x" D
# G- W# o) o. ~
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
) _6 U. N% u3 U8 O/ m! J' n
0 G6 `+ W0 Y+ W- J4 D) t% L“不要和美联储作对”是好的建议吗?
$ B. X4 B4 w" q/ r/ G/ b) d' Z3 w, b1 n7 O4 C
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ) o% _; D" W( s( {: d, g
+ {$ k V: |, W4 V3 X p
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 % I$ d8 Z& b' ?# p* X4 E2 W* s' @
Z4 W4 M6 p& z" Q2 n# M2 y8 a/ Q9 U
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 % N5 Z, h) b* M) g
' V* [$ n/ a+ v7 @
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： ( {; ?4 I) V( Y9 D. f% B% R* E
" M/ e" ^: k$ r+ J5 p地缘政治变化 2 n; p* L2 u9 S" y1 \
2 v) o" a% c1 m+ |2 d3 B
石油和能源成本 1 ?3 I) B+ W. I# ~6 ^9 u3 d
4 v$ N; [/ N9 u2 ?; M6 l6 D- ^
全球健康危机
! ^" E7 E0 b! \2 x
4 D4 }* A0 p' ]( l/ @& A贸易政策
( a, ~/ S4 Z5 X1 i" z. E" o
3 }$ a1 ~+ G3 ~, T+ R8 D美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 # D' C! ^3 o$ Z8 |2 A
6 F4 Y9 L, E* F小结：
7 O& D, l/ n9 y! s5 f" {
$ x' w: k. D9 R- ^“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 4 ~/ J$ G) k, g6 R+ u- J
1 n6 t6 W+ p8 n& G' D
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 6 B" L4 v; o( z8 q$ b- K/ v4 f
k. H3 p# f8 x& `
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ; `: i; [% k8 f* O; N; X! ]5 d
( \% t5 |5 t: M6 J% w7 O当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
0 h# @+ f3 q: K1 z6 `1 l; x! r6 ~9 c2 b3 R/ Y2 o
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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6 |! P( u; f4 T& u% J i来源：金色财经 |
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