面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
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- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
9 h' M5 [2 A- P' |0 {3 t# j8 Z
- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
! w( B1 K' Z; o+ j5 g' W
, j  j3 o1 {; oOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
  m8 q. v! j* }) [; `
整体情况
' U6 n+ P: N1 N2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

2 H& a- h* Z/ x+ TOdaily 星球日报统计维度如下：
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时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
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0 P+ W, X2 Y9 o; \/ p/ ]4 A短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
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6 H, c) I5 s: H& z2 e另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

价格：
1 E/ `  s# w4 [/ }* I6 V4 t- m
% c4 V, A3 d) v) {" ^短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

/ I) D+ L/ K% Z/ N2 F长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

4 e7 [. Z2 i8 x$ {( D8 Y% G收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
5 O* s4 J( a7 k' b! z% C4 R6 D/ K
  L' ?; T/ j. G8 V4 _短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
6 t& w; Y$ H/ l- v6 {
3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
- p0 @, ?9 Z7 k3 y) l
) P! C7 n+ i( n5 s# Y1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
- f9 G$ }# A! ~
2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。
7 k9 b  N  Y" \$ H2 W* {" _
3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
/ q' Q. ^1 m( j4 U+ U/ v+ i
; j" I- `8 U, u; E* ]  l随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
5 c8 D: y8 n# @# i9 \# f+ [" d/ F
长线情况统计
7 g$ g. c9 z. V- P$ ?- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
9 O" c$ ]0 v! f- Y' w
- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
4 z5 z0 ^& h  P9 X8 b5 H
综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
- J9 y" e# M, E' }- O0 c
2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
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0 ~) {$ C0 ?! @! S3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

" V. u5 `4 O8 {/ G2 E+ r* h随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
) Q/ X+ f/ ?6 I* w0 g7 x: j6 U
% n$ V, X7 o9 p基于频数和费率高低的分类统计
3 p2 m8 c; h; h8 ]/ c频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

4 t; P/ ?2 ]0 }( _$ x0 X平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
8 L- r  a1 l" `. r( ^
累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

8 u1 [# |+ h* \! Q6 X$ U. d' S& W费率对价格走势影响
3 K% e3 o- [+ a3 D0 l; M1 w本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
3 Z- ]: ?0 E) b
# E+ h0 O+ `+ k9 ?7 {! v以下图表为所有区间的短线走势情况。
7 R6 d( x! y6 h" q6 x
; Z4 w! D# x; y3 l4 L分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
5 B/ |1 i4 x7 T6 g. ^$ U) x
而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

3 t4 Y$ }: i- c$ Q: P4 Q9 \$ F# k以下图表为所有区间的长线走势情况。

. ^9 \' F) q# n9 L分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
1 Y, |& y( J. k7 v
8 \& M; f  o. j而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
" J1 {7 b. p' P: ?+ S5 h6 m
频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
2 L, x: a" X- G" D
* U0 [, d6 Y& I; f0 F1 ?5 j3 r- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
8 a" z* S7 A. b2 |$ s9 g
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

2 \+ b$ [% b3 y8 C3 E- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
; q+ X: Y/ N! `9 E2 D
- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

, k6 x* y; b0 M1 v5 U. ^8 X- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
2 ^0 C, X+ {! v7 k/ l# D
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
+ O# p* D" f7 K& A4 M2 z! G
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
! Z& a" [4 s6 Z& \+ n
7 Y* \6 {( g7 [+ A* ^" n9 i- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

& a8 P0 H' Q: L! Q' }* O由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

长线行情
, C. R# F2 W( o同样，在 29 次高负费率中，

5 b$ w$ r* q2 g: N* m- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
  e) ^" h2 q; b% M! b7 R
- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
7 i" R: t* ^4 n; K
$ T2 g  n6 I+ y) M: I- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
2 ]/ m3 b4 W0 a: \) |
* e5 f/ e8 X; a, }结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

% A3 n- j! _) @# R/ ~在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
0 Y2 u( [, z7 l# Q& C) Q
0 r& U! D1 G6 ?, b: F3 q( K. ?  t在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
& b. z6 v. X- j5 H7 i# ~+ ~& g7 f
7 a& V% P, o" k' F% ?; ^

* K8 P1 W4 L3 M; }+ P
# }3 ]8 U& L: B" R2 h% o
+ D6 K7 @% h& N0 @4 u3 R
- V4 B4 d# |& Y1 n% w6 E

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢