盘点 BTC 衍生协议：谁是最具潜力的 Alpha？（转）

本文就从正统性与潜力的角度介绍 RGB、Lightning、TaprootAssets、BitVM、Atomicals、Ordinals、RSK 和 STX 协议的优势。

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撰文：blockpunk

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BTC ETF 炒作暴涨的同时，BTC 衍生协议的生态也在快速地发展中。

一个协议，只有同时具备炒作的热情，与社区中的正统性，才有可能成为真正有潜力 alpha。

在加密世界中，资金从不是稀缺的，真正的竞争是正统性的竞争。这对寻找 alpha 来说至关重要。

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而 BTC 社区又是一个极度保守，信奉去中心化的社区，在 btc wizards 眼中，谁更清真，更符合社区文化，这个协议就更容易成功，毕竟 BTC OG 的买盘和号召力是惊人的。

因此，我们从上述协议的方案入手，去理解不同协议的正统性与优势。

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首先，要记住 BTC wizards 的教义：

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• 不能对 BTC 网络本身进行修改和升级，这会让系统变复杂影响所有 BTC 的安全性。
• 不能对 BTC 区块扩容，这让 BTC 变中心化。
• not your keys not your coins，自己的 BTC 自己持有，不能交给第三方机构。
  

在理解这些协议之前，首先回答一个问题：为什么 BTC 的生态突然被价值发现？

这里就需要讲到两个重要技术更新：

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• 首先是 2017 年的隔离见证升级，这相当于将 BTC 的区块数据从 1 MB 扩展到了 4 MB，但该扩展的部分只能用于存储签名。
• 一直到 2021 年底的 Taproot 升级，隔离见证中首次可以编写高级脚本，BTC 上可以写入复杂数据。
  

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BTC 在可编程性与可扩展性上获得了巨大的进步，一些包含复杂逻辑的协议开始出现，BTC 生态终于开始了下一阶段的里程碑，这是 2023 年的生态大爆发的主要契机。

, t/ {: a5 ?5 t2 j- P& X, W2 R  dOrdinals & BRC20

ordinals 协议出现彻底点燃了 BTC 生态，它的快速发展也与 Taproot 的采用互相促进。人们可以把 NFT 的数据通过编码后，写入隔离见证扩展的空间（每个区块 4 MB）中。

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NFT 的图像本身也被永恒地刻入 BTC 区块中，这比 ETH NFT 更去中心化，不依赖任何的第三方，就可以查看并转移（本质是 UTXO）这个 NFT。

Ordinals 的实现使用了 BTC 的最基本功能，NFT 的转账也完全由 BTC 网络处理，因此非常符合 BTC 原教旨社区的理念。这很快点燃了社区的热情并被快速采用。但由于其艺术品的局限性，发展潜力也非常受限。

很快，新的开发者改进了 Ordinals，模仿 ERC20 将 Token 的完整功能写入了 BTC 输出脚本，BRC20 由此诞生。

但 BRC20 的输出脚本中只存储了数据，无法真的运行 Token 的功能如转账、铸造，因此我们必须借助第三方排序器，在 BTC 链下记录账本，并为脚本刻入新的状态数据。

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因此第三方排序器就变成了系统的薄弱点，BRC20 的转账不在 BTC 主链上执行，必须被拆成两步 BTC 交易执行 ( 即在排序器中先归集再进行转账 )，额外的复杂度让它产生了大量垃圾交易。

因此它并不像 Ordinals 那样能被整个 BTC 社区接受，从诞生起就充满异议。但由于 token 的广泛适用性和更好的流动性，因此被炒作者追捧。

由于正统性不强，没有 BTC 核心社区的支持，BRC20 及其改进协议不再有重大的创新和玩法出现。

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为了继续获得正统性，一些开发者开始了去中心化排序器的开发如 #Trac，这似乎是一个不错的方向，但我认为这仍然受限于整体框架，难以突破。

- P. e8 {5 a# m, E; e$ Y. `Atomical & ARC20
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Atomicals Protocol 是另一个在 UTXO 上刻入数据实现 Token 的衍生协议。

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不同于最初为 NFT 设计的 Ordinals，它从底层重新思考了如何在 BTC 上中心化的、不可篡改、公平地发行 token。

Atomicals 以比特币的最小单位 sat 作为基本「原子」，每一个 sat 的 UTXO 用来代表这个 Token 本身，1 token = 1 sat。

当验证一个 Atomicals 交易时，只需要在 BTC 链上查询对应 sat 的 UTXO 即可。ARC20 Token 的原子性和 BTC 本身的原子性保持一致，ARC20 的转账的计算完全由 BTC 基础网络处理。

因此相比 BRC20， ARC20 的交易对第三方排序器的需求大大降低了，极大的提高了整个系统的去中心化程度。这更贴近了 BTC 社区的文化。

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UTXO 本身可以在 BTC 的交易中被组合，这让 ARC20 代币的可编程性更好。举例，由于 BTC 本质上也由 utxo 组成，因此 BTC 与 ARC20 的 swap 理论上只需要调换 UTXO 的输入与输出即可实现。

Atomicals 另一个关键改进，是在 ARC20 的铸造过程中买入了 POW，铸造者必须使用 CPU 穷举计算出匹配特定前缀字符的 hash 值后，才能进行「打新」。这是一种更去中心化的公平分发方式。

Atomicals 绑定 UTXO 的设计巧妙地规避了 BRC20 所面临的复杂度，更去中心化，更 BTC 原生，最关键是，更符合 BTC 社区的文化。

ARC20 和 $ATOM 还非常早期，还需要等待钱包、市场的完善，但在其正统性已经占据高位。

在可能性层面，也有机会实现真正的 BTC 原生 DeFi。

目前还未经历过大规模的炒作，仍具备较大的潜力。

Rune & Pipe

有趣的是，虽然 BRC20 脱胎于 Ordinals，但作为「异端」，一直受到创始人 Casey 的批评。

不过在炒作的大趋势下，Casey 也提出了一种专门用于发行 FT 的铭文实现方式即 Rune。

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实际上 Rune 的设计可能也受到了 ARC20 的影响，选择直接在 UTXO 的脚本中写入 Token 数据，这包含了 Token 的 ID、输出与数量。

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显然，Rune 的实现与 ARC20 非常相似，将 token 转账直接交给 BTC 主网处理。区别在于， Rune 在脚本数据中写入了 Token 数量，这让他比 ARC20 具备更高的精度。

但同时，复杂度也变得更高，难以像 ARC20 一样直接利用 BTC UTXO 的组合性。

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Rune 的想法仅是个构想，#Trac 的创始人基于此编写了第一个可用协议，并发行了 $pipe。由于 Casey 较高的知名度，$pipe 承接了 BRC20 延续而来的炒作热情，快速地完成了第一波炒作。

Rune 的正统性相较 BRC20 更强，但想要被 BTC 社区接受依然艰难。

' c5 u5 _! D7 s: d* nLightning 闪电网络

闪电网络是 BTC 社区的正统性之王。从 2016 年开始，在很长一段时间里，BTC 生态的一半以上的开发者都在从事闪电网络的开发。

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闪电网络的基础是「支付通道」，该理念最早由中本聪提出 ( 正统性 MAX)，交易双方通过多重签名将 BTC 锁定，双方在链下维护账本来记录交易。

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两两连接的支付通道形成了网络，不直接连接的两方也能跳转通道实现交易。闪电网络的确扩展了 BTC 转账的性能，让用户获得更好的体验。

最终的 BTC 的结算只能在 BTC 主网上进行，所有的 coin 依然被公私钥体系保存。

闪电网络基于密码学层面的设计，不需要升级 BTC 网络，也不要求 BTC 区块扩容，不给网络增加冗余，并严格遵守 your keys your coins 的核心，同时网络自身的节点数量接近 15000 个。

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因此虽然需要依赖大量的第三方节点进行寻路、路由、配平通道状态等链下计算，但闪电网络的正统性依然非常高。

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但闪电网络的用例却很有限，仅能用于 BTC 支付，不能发行 Token，更没有智能合约功能，几乎与炒作绝缘。

虽然在 2020 年前后，闪电网络获得了一波增长，并借助 Nostr 被整个加密社区熟知，但仍未被 BTC 社区外的公众所接受。在 Ordinals 爆火后，其用量也出现了大幅度的下降。

清真，但是用例太少，无法承 BTC 资金，难以被用于炒作。

Taproot Assets (Taro)

实际上，闪电网络一直在尝试扩展其用例，BRC20 的火热促使了 Lightning Labs 发布了 Taproot Assets，这着也是一个 BTC 上发行 Token 的协议。

与 Brc20 等都不相同，Taproot Assets 仅仅在 BTC 主网的 UTXO 输出脚本中写入了 Token 的信息，没有存储这个 Token 的转账、mint 等功能代码。

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Taproot Assets 仅将 BTC 主网看作 Token 的注册表，并不是完全依赖 BTC 主网运行，因此这些资产必须被存入闪电网络中才能进行交易。

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因此 Taproot Assets 的 Token 必须依赖第三方的存储索引器，离开了存储索引器这些 Token 即将永远地丢失。

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因此用户要么自己运行一个 BTC 的全节点和 Taproot Assets 客户端，要么完全依赖一个中心化的服务器交易 Taproot Assets Token，这可能是目前 BTC Token 协议中最中心化的方案。

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由此，Taproot Assets 的打新方式也发生了变化。

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用户不能直接在 BTC 主网中发送交易自助地铸造 Token，而是有一个项目方地址一次性发行 ( 或者叫注册 ) 所有的 Token，然后再由项目方转入闪电网络进行分发。

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因此，Taproot Assets Token 都不是通过自由铸造的方式公平分发，往往需要一个中心化的项目方进行空投，项目方本身也可以预留 token，刚刚发行的 $trick $treat 就是如此。

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从去中心化角度来说，Taproot Assets 远不及之介绍的 Rune、ARC20 乃至 BRC20，但由于它由「正统性之王」的 Lightning Labs 发布，也的确没有给 BTC 网络增加负担，所以社区至少不至于反对。

是的正统性就是这么飘渺的东西，掌握话语权的「教宗」说你清真你就是清真。

但要注意的是，分发方式的变化，项目方的出现，导致了炒作逻辑的重要转变，更看重项目方的格局，无形间增加了炒作成本。

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RGB 是基于 BTC 和闪电网络的智能合约系统，属于是较为终极的扩容方式，但也因为其复杂程度而进展缓慢。

RGB 将一个智能合约的状态转化为一个简短的证明，将证明刻入 BTC UTXO 的输出脚本中。

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用户可以通过验证这个 UTXO 来检查智能合约的状态。智能合约状态更新，就创建一个新的 UTXO 存储这个状态变更证明。

智能合约所有数据完全在 BTC 链下，由专用 RGB 节点运行，RGB 节点本身记录着智能合约的完整数据，并处理交易的计算量。用户通过扫描整条 BTC 链的 UTXO，来验证合约状态变化的确定性。

RGB 的每一个智能合约都有单独的状态历史和数据，也就是说，RGB 本身没有链的概念，不同的智能合约状态并不交叉，这于 ETH 的智能合约共享状态不同。

要进行多 RGB 合约的交互，必须借助于闪电网络来实现，比如多个 RGB 代币的 swap 功能。

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可以把 RGB 看作是 BTC 的 L2，这种设计的好处是利用了 BTC 的安全性来担保智能合约，但随着智能合约数量的增加，对 UTXO 封装数据的需求也会增加，最终也会不可避免地给 BTC 区块链造成大量冗余。

2018 年至今 RGB 仍处于开发阶段，没有可炒作的内容，USDT 的发行方泰达公司是 RGB 的重要推动者，他们一直说要把 USDT 重新大量地发行在 BTC RGB 上。

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虽然 RGB 必须依赖第三方节点运行智能合约，但对每一次状态更新的 UTXO 记录，也让他成为了目前最安全最 BTC 原生的智能合约实现方式，正统性依然很强。

RSK & RIF

RSK 可以看做 BTC 的 L2，本质是 EVM 结构的智能合约链。

RSK 完全没有在 BTC 网络中写入任何东西，因此他的运行、安全性都不依赖 BTC 网络。

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RSK 只是通过 hash 锁将主网 BTC 垮链到自己的链上用作网络 gas。

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同时 RSK 的采用了与 BTC 相同的 POW 共识算法，因此 BTC 矿工也可以同时在 RSK 进行挖矿，赚取交易手续费 $RBTC。

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可以看出，RSK 与 BTC 的关系几乎是聊胜于无，生态的联系也很少，$RIF 与 RSK 本身业务关系也不大，它的上涨充分说明 BTC 生态的炒作热情，和可炒作标的的稀缺。

  B4 K8 L1 O% N4 H: YStacks & SBTC & STX

Stacks 可以看作是 BTC 的智能合约侧链。

与 RSK 不同，Stacks 有自己的区块奖励系统，gas 与区块奖励都是 $STX。

Stacks 会在 BTC 出块的 10 分钟间隙里产出多个「微块」，当 BTC 出块时，一次性将这些区块的 hash 写入 BTC 交易的脚本中。

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同时，矿工要成为 Stacks 的节点，需要在主网质押 BTC 获得资格，奖励以 $STX 发送给矿工，而质押的 BTC 则分配给 $STX 的质押者。这相当于燃烧了 BTC 换取 $STX 代币，对于 BTC maximalist，别说接受了，简直是「震怒」。

虽然再正统性上收到质疑，但不得不说，$STX 在踩准叙事上做的非常好，且拥有最好的流动性，上涨也是十分亮眼。

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同时 Stacks 最近也上线了 SBTC 的网络，这其实就是通过 $STX 质押者的门限签名，在主网锁定 BTC，从而在 Stacks 链上产生 1:1 的 SBTC 资产，用于 DeFi。

通过门限签名引入 BTC 资产的方式无需第三方桥，比起之前通过一个第三方使用 hash 锁「not your keys not your coins」的的方式，更加的去中心化，更加的清真。

SBTC 的上线，Stacks 链的升级，虽然它的正统性并不高，但这些计划似乎也在引导 $STX 进行良性的炒作。

3 y! \7 ^% R% j4 v9 W: }5 [Rollkit by Celestia

$TIA 今晚就上线了，@CelestiaOrg

作为模块化区块链的推动着，也发行过一个基于 BTC 网络的 Rollup 叫做 Rollkit，同样是把 L2 数据写入到 Taproot 下的数据中。

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当然，这看起来更像是一个可能性展示，目前应该无法真的实际使用。

7 k! z; A/ W! g4 \3 u4 v$ R% dBitVM
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BitVM 是目前最 BTC 原生、最有潜力的且技术层面上最硬核的智能合约扩展方案。

5 W" F* p5 U$ i0 @0 N  r

在不需要修改 BTC 网络的前提下，通过 optimistic rollups 运行一个支持通用计算的 VM 虚拟机，来实现 BTC 的智能合约。

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BTC 网络被用于运行 optimistic rollups 的欺诈证明，

使用最基础的 hash 锁和 BTC 脚本操作码 OP_BOOLAND 和 OP_NOT，实现了一个简单的逻辑门。

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通过组合 BTC 的逻辑门，形成一个可以运算的电路，通过这个电路在 BTC 链上处理欺诈证明。

6 Y, A6 Q1 h) I' l2 I/ o* Y

而智能合约的运行在 BTC 链下，BTC 上仅运行 optimistic rollups 的欺诈证明。

如果 optimistic rollups 出现问题，验证者可以在 BTC 网络中发起欺诈挑战，罚没直接通过 BTC 转账实现。这保证了 rollup 整体的安全性，而且对 BTC 主网来时是「可验证的」。

从逻辑门起手搓电路，可见这种实现方式非常地硬核，这有一种在《我的世界》游戏里，用红石电路手搓计算机的美感。

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它完美地戳中了 BTC 死硬开发者和社区的心理，可以说是 BTC 智能合约层面的正统性之王。

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虽然目前 BitVM 还是处于理论的阶段，但同时引起了 BRC20 与 Ordinals 的炒作者，与 BTC 社区开发者的共同关注，很多人已经加入了它的开发中，预估在一年时间里可能就能推出第一版，可以预料到的是：炒作也将同步发生，BitVM 是目前我最重要的关注点。

总结

对于如上的 BTC 衍生协议进行总结，BRC20、ARC20、Rune、Taproot Assets 作为代币发行协议：

• ARC20 的实现最为去中心化，距离原生的 BTC DeFi 最近，具备较大的潜力，但目前炒作关注点不如其他；
• Taproot Assets 背靠 Lightning Labs 实力也很强，但由于分发方式的改变，在炒作思路上会发生变化，更注重项目方的格局；
• 而 BRC20 有最多的 BTC 社区外的受众，从短期炒作角度来看是不错的选择。
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对 RGB、Lightning、Stacks、BitVM、RSK 这些 BTC 扩展协议来说：

• Lightning 是当之无愧的正统性之王，不过炒作只能基于上述 Taproot Assets；
• RGB 虽然看起来「清真」程度很高，但却迟迟无法发布，难以炒作，没人关心；
• RSK 与 Stacks 严格说并不是 BTC 原生协议，仅因为占住叙事且流动性好，变成了 BTC 杠杠的好标的，SBTC 的推出也不会真的带来什么生态；
• BitVM 吸引了炒作者与 BTC 社区双方的大量关注，是目前最有潜力实现 BTC 生态的协议，但是需要等待，其中也不乏炒作机会，可能是最大的 alpha。
  

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给上序协议基于「清真」排序，分别是：

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Lightning > RGB > BitVM > Atomicals > Rune > TaprootAssets > BRC20 > RSK > Stacks

最后

在国债利率高达 5% 的加息周期下，转 POS 的 ETH 作为生息资产的日子并不好过，而有着 pow 原始价值支撑的 BTC 显然更加吃香，ETH/BTC 的汇率持续下跌。

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ETH 的智能合约平台的地位却并未被撼动，我们依然主要在使用 ETH 智能合约实现的 DeFi、Gamefi 等复杂应用。

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但与此同时，BTC 的衍生协议（乃至智能合约协议），正在迎头赶上。

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虽然看起来这些协议原始、古老、麻烦和难用，但这依然是历史性的发展机会，BTC 的技术已经积累到足够更进一步，而社区也在逐渐开放，开始接纳衍生的创新。

背靠巨大的开发者基础、资金与关注度，潜力可能远高于任何其他的领域。

会不会在某一种未来里，使用 BTC 智能合约会超越 ETH 的智能合约？

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