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标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转） [打印本页]
作者: mattf    时间: 2025-9-1 19:48
标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转）
不是梗图，是数据在说话。我们判断一轮早期山寨季正在展开，理由很简单：  q$ n4 t& s) V0 p0 a& N

7 _, Z; W8 W! ?2 K( @, w0 i市场结构： TOTAL3（剔除 BTC/ETH 的山寨总市值）相对两大主流币企稳；即便没有 BTC/ETH 的放量突破，市场宽度也在扩散。
% c# q  a/ g8 L2 F领涨方向： SOL/ETH 上行、资金费率温和、强平不多——真买盘，不是挤空。6 a5 _+ z  t" `6 Q5 a
催化因素： 美国ZF推进区块链应用，商务部将 GDP、PCE 等官方数据上链（经 Chainlink/Pyth），平台币阶段性重估等基本面把“场外”资金带回场内。2 K$ h, g$ o) _& Y
ETF 资金面： ETF 仍净流入但明显降温；ETH 相关 DAT（币股）的市值/净值比（m/NAV）偏低 → 增发吸引力下降，可能给山寨留出更多空间。- c3 h6 P8 B# c- i; b% R8 K. `: Q
信号 1｜市场结构与 TOTAL3 的韧性
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$ u/ `* S# L+ G  e: G2 J1 T( O% y: c1 l1 A& P
过去 5 天的走势，更像山寨季开端而不是“只涨主流”的轮动。TOTAL3 在 BTC、ETH 震荡时未创新低；衍生品侧保持有序：资金费率接近中性、被动平仓有限——指向现货主导的真实需求。对交易员而言，重点很明确：不等 BTC/ETH 创新高，广度也能扩散；在配对交易里挑选山寨，性价比更高。) r/ W# X+ p, B9 d! S2 a. z

1 V$ l' s6 g/ C& W4 s; @信号 2｜ SOL跑赢ETH，开始轮动) ]# c. U0 b/ d4 ?) C1 V0 F
& r7 l, [$ `6 t' h$ T* C. v' E
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SOL/ETH 上行同时资金费率平稳、没有明显挤空痕迹，说明是主动配置的真实买盘。历史上，这常常领先于高流动中盘和功能赛道的配对轮动；同时提供更低 β的表达：做多 SOL / 做空 ETH。3 u2 T5 [9 R' g! X1 i/ E  |

" e, _( t- z: c* X# O) U9 c* ]9 D信号 3｜主流币“稳，但不带节奏”
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1 ^3 W7 l; v1 d* s: @来源：https://www.strategicethreserve.xyz/7 {/ m5 e: `3 ?4 \
主流币的基本面依旧正面，但 ETH、BTC 的边际动能在下降：回调有承接、上攻缺追涨，难以直接推高新高。5 l$ u& X: y" l+ }4 ?$ [) F
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以 以太坊币股 为例，m/NAV 多在 1.0–1.1×，跑输现货 ETH，难以支撑继续“增发+被动现货买入”的链条。我们的判断是：主流抄底盘足、追高盘弱，边际风险下沉到有事件催化的山寨更合理。/ Q4 X$ h$ N; x% q/ l: ]7 Y5 q
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信号 4｜可落地的区块链应用在推进1 F( k2 c0 t0 E" R
政策与基础设施两端都有硬催化：美国商务部宣布将实际 GDP、PCE 等官方系列上链（经 Chainlink、Pyth，覆盖 Arbitrum、Avalanche、Base 等），权威且可机读的数据为数据驱动型 DeFi、代币化风控、事件市场打开新场景。5 x! _; Z1 I2 U2 v* v

' D7 }% C' ?9 r& F8 T同时，区块链为底层的应用也获得了主流机构的认可和采用，Numerai（以 $NMR 激励、AI 驱动的对冲基金）获 摩根大通资管 5 亿美元策略容量承诺。
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平台币阶段性走强：OKB 受代币模型调整提振，CRO 因特朗普家族基金投资等相关消息面而受关注。以上进展都不依赖 BTC/ETH 创新高——这正是山寨季早期的典型特征。
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结论｜交易框架
& [( d" j. H. E  L6 u, f当前画面：主流有序、ETF 净流入降温、DAT 溢价偏薄、硬催化把资金往下游带。7 ]# K8 y, C+ b
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策略上继续坚持配对优先、新闻优先：
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核心仓位： 多 SOL / 空 ETH；关注新币上涨
% F) l- r) _0 v7 y卫星仓位： 以事件催化为锚，回调分批配置新闻驱动的山寨；直到资金流、资金费率或关键代理指标明确提示风格切换为止。. ]. n7 K& q0 X
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作者: 韩少    时间: 2025-9-1 20:50
这方面的币种还是关注一下
作者: rainwang    时间: 2025-9-1 22:06
如果不是马后炮，还是值得看看的
作者: 22301    时间: 2025-9-2 07:51
山寨币也是会爆发起来的啦。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-9-2 11:58
有的是可以在看到的开启了
作者: 垂钓园    时间: 2025-9-2 20:01
山寨季来了，别等 BTC/ETH，快挑个好山寨上车！
作者: 爱美的女人    时间: 2025-9-2 21:55
四大信号的话还是要在看明白了
作者: 德罗星    时间: 2025-9-3 10:29
山寨的话也是不可避免了的啊。



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