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标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转） [打印本页]
作者: mattf    时间: 2025-9-1 19:48
标题: 虽迟但到的山寨季：四大信号揭示早期轮动已启动​（转）
不是梗图，是数据在说话。我们判断一轮早期山寨季正在展开，理由很简单：" P, j# e2 A- K0 z4 t, ^
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市场结构： TOTAL3（剔除 BTC/ETH 的山寨总市值）相对两大主流币企稳；即便没有 BTC/ETH 的放量突破，市场宽度也在扩散。1 K' P/ @9 _: y7 l: i
领涨方向： SOL/ETH 上行、资金费率温和、强平不多——真买盘，不是挤空。
( A. ]  |- S+ I& q7 h催化因素： 美国ZF推进区块链应用，商务部将 GDP、PCE 等官方数据上链（经 Chainlink/Pyth），平台币阶段性重估等基本面把“场外”资金带回场内。
# o+ P  X( Y$ i& S7 VETF 资金面： ETF 仍净流入但明显降温；ETH 相关 DAT（币股）的市值/净值比（m/NAV）偏低 → 增发吸引力下降，可能给山寨留出更多空间。/ l6 p6 V, o5 x# x* Y- @
信号 1｜市场结构与 TOTAL3 的韧性7 G! M2 b5 L3 T

( m$ S1 i2 i4 [" L6 J/ ?1 x& e! v# l! \' z& ]
过去 5 天的走势，更像山寨季开端而不是“只涨主流”的轮动。TOTAL3 在 BTC、ETH 震荡时未创新低；衍生品侧保持有序：资金费率接近中性、被动平仓有限——指向现货主导的真实需求。对交易员而言，重点很明确：不等 BTC/ETH 创新高，广度也能扩散；在配对交易里挑选山寨，性价比更高。6 P( G1 T; s- {$ N; r7 g& }

+ O6 l: g  w2 j# ~信号 2｜ SOL跑赢ETH，开始轮动
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9 D# ?8 z6 H# C% h% h  fSOL/ETH 上行同时资金费率平稳、没有明显挤空痕迹，说明是主动配置的真实买盘。历史上，这常常领先于高流动中盘和功能赛道的配对轮动；同时提供更低 β的表达：做多 SOL / 做空 ETH。
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9 K! e' F) x# R) h% H信号 3｜主流币“稳，但不带节奏”- E) }4 G* V7 I- ]0 j

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2 }- D, T% M6 l来源：https://www.strategicethreserve.xyz/
/ z& ~% A' e/ N0 Z) k- l主流币的基本面依旧正面，但 ETH、BTC 的边际动能在下降：回调有承接、上攻缺追涨，难以直接推高新高。# D; N6 k0 d+ n: X: o
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以 以太坊币股 为例，m/NAV 多在 1.0–1.1×，跑输现货 ETH，难以支撑继续“增发+被动现货买入”的链条。我们的判断是：主流抄底盘足、追高盘弱，边际风险下沉到有事件催化的山寨更合理。
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信号 4｜可落地的区块链应用在推进
, f* _% ?; w/ B. k9 p3 p政策与基础设施两端都有硬催化：美国商务部宣布将实际 GDP、PCE 等官方系列上链（经 Chainlink、Pyth，覆盖 Arbitrum、Avalanche、Base 等），权威且可机读的数据为数据驱动型 DeFi、代币化风控、事件市场打开新场景。. L7 p/ g  Z3 k" ~% s  Q6 M- \
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同时，区块链为底层的应用也获得了主流机构的认可和采用，Numerai（以 $NMR 激励、AI 驱动的对冲基金）获 摩根大通资管 5 亿美元策略容量承诺。- \# v1 v( y/ [3 X' J! D' R0 X

4 A9 K; ^6 n) [平台币阶段性走强：OKB 受代币模型调整提振，CRO 因特朗普家族基金投资等相关消息面而受关注。以上进展都不依赖 BTC/ETH 创新高——这正是山寨季早期的典型特征。* I- Y( [) j6 z0 ^( }' W

) x7 K- j7 Q) X4 i结论｜交易框架+ K0 C  c" \* a
当前画面：主流有序、ETF 净流入降温、DAT 溢价偏薄、硬催化把资金往下游带。$ T0 v- X+ S0 Q
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策略上继续坚持配对优先、新闻优先：7 B& y9 a7 A9 O: t' \. g% N
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核心仓位： 多 SOL / 空 ETH；关注新币上涨3 ]" I9 x0 i2 E; E1 j" u
卫星仓位： 以事件催化为锚，回调分批配置新闻驱动的山寨；直到资金流、资金费率或关键代理指标明确提示风格切换为止。
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作者: 韩少    时间: 2025-9-1 20:50
这方面的币种还是关注一下
作者: rainwang    时间: 2025-9-1 22:06
如果不是马后炮，还是值得看看的
作者: 22301    时间: 2025-9-2 07:51
山寨币也是会爆发起来的啦。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-9-2 11:58
有的是可以在看到的开启了
作者: 垂钓园    时间: 2025-9-2 20:01
山寨季来了，别等 BTC/ETH，快挑个好山寨上车！
作者: 爱美的女人    时间: 2025-9-2 21:55
四大信号的话还是要在看明白了
作者: 德罗星    时间: 2025-9-3 10:29
山寨的话也是不可避免了的啊。



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