9 E; f# U$ x/ `9 A8 _4 M2 H Bowman强调，银行不应因服务合法经营的客户而面临处罚，并指出客户选择决策“完全属于银行管理层的职权范围”，而非由监管机构干预。4 u4 E1 \) W+ }# U* Q1 c
3 q0 \- n2 c6 Z 此外，她提到美联储已从“过度谨慎的心态”转变，开始支持传统银行体系拥抱区块链技术。 2 ?) X" J" o4 V5 r; N 3 R! c+ f# M) z. w 她警示，监管机构必须在“制定技术框架”与“任由创新完全绕过银行”之间做出选择，后者可能削弱银行业的经济相关性。 ; t3 P8 y& f [+ ^& x- K9 V) z/ d# M. S( u8 B+ |
目前，美联储正更新审查手册与监管材料，以确保“移除声誉风险”政策的长期落地。' `! E, R. I" {* E8 p0 S* |
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Bowman提出了指导美联储数字资产监管新方向的四大核心原则。9 ^$ e- q1 ^7 h2 o
. }/ l2 }* A& b; |6 V! p' [2 E “监管确定性”是首要原则，旨在解决行业“缺乏明确监管标准而不敢投资区块链开发”的担忧。 # K9 w7 Q# Z6 q/ f Y- t* W6 L) q1 P+ g2 o8 P
Bowman质疑：若企业明知与银行合作会面临监管不确定性，它们是否还会选择合作，而非转向银行体系外的替代方案。" S. A9 Q |2 J3 T, j0 T) W9 Q( K
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“针对性监管”构成第二项原则，要求监管机构需根据具体情况评估应用场景，而非基于“最坏情况”预设进行监管。 ^; ^ e1 g' g1 _5 A, c2 ^ 1 C0 v2 r- c; a- d 美联储必须认可数字资产与传统金融工具的独特差异，同时避免采用无法解决实际风险状况的一刀切方法。$ T; ]% Q8 M6 H7 [
+ o, S f p9 L8 ? “消费者保护”是第三项原则，确保面向客户的产品符合现有消费者保护法规，包括禁止不公平、欺诈性或滥用性操作。6 H. {2 e$ b$ W6 T* S
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数字资产监管框架必须纳入《银行保密法》与反XI钱要求，同时维持银行的安全稳健标准。# `' X: x# I; R4 W7 ~( L
1 t' q+ p) `9 a C+ E6 e “美国竞争力”构成该框架的最后一环，该原则旨在将美国定位为全球首要创新目的地。Bowman警示，若无法建立合理的监管架构，美国在金融科技发展领域的长期领先地位可能面临风险。 5 A/ Y) ^* N! j2 u ^2 R % U# u4 g# M$ P7 g; o) K) Z) I Bowman宣布，美联储的“创新监管”工作将重新整合到储备银行审查团队中，恢复对银行创新活动的常规监管流程。 , ~ f* o1 t2 ^* a9 Z# j# h# A3 e1 }; z
她提议允许美联储工作人员持有少量数字资产，以深入理解区块链的运作机制，并将此必要性比作实践学习而非理论学习。 6 S: o& m5 }; n/ _3 L! l) t. K. h* G3 e# k7 F
编辑注：这与美国ZF此前的态度形成鲜明转变，尤其是前SEC主席Gary Gensler的立场。Gensler曾在麻省理工学院教授大学级别的区块链课程，但承认自己从未持有任何数字资产，也从未亲自执行过交易，即从未用自己的资金实际接触过区块链。" O0 f! g" I0 q; A! O s
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美联储认识到，代币化有助于加快资产所有权转移，同时降低交易成本和结算风险。Bowman指出，包括社区机构在内的各类规模银行，均能从资产代币化技术带来的效率提升中获益。 , C& b o9 F [5 p$ B; @ , O7 Y r% z6 N, n) j0 l 此外，她强调《GENIUS法案》的通过与总统签署，已将稳定币定位为金融体系的重要组成部分，这对传统支付渠道具有深远影响。3 V' h+ j5 Y Q' U4 k! b
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Bowman呼吁行业参与，帮助监管机构理解区块链在现有应用场景之外解决更多问题的能力。 $ \- ~1 L- J& H6 v 6 _( I# I) g8 z0 T; z 她特别请求行业就如何利用新技术打击欺诈提供意见，并将其视为美联储与数字资产领域开展合作的重要机遇。 - h( V' E8 ]2 Y. ?7 ~) t 9 E/ V) p" x+ O" n Bowman最后总结：在构建更现代化、高效的金融体系过程中，创新与监管相辅相成，而非相互对立。: D( U7 Q8 ^) ^# A
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