/ U; {& k1 w X. d 美股加密货币概念股盘初走强，MicroStrategy涨近9%，CleanSpark涨超5%，MARA Holdings涨近5%。比特币短线拉升，现涨2.7%，报69700美元。 % N% F* ^" u) d- Z; [" g; x1 D) p( R! u6 ^! W
中概股多数走强，纳斯达克天朝金龙指数涨超1%，金山云涨超15%，哔哩哔哩涨逾6%，小鹏汽车涨超5%，爱奇艺等个股涨超3%。 , ^4 A8 T% m: i ! k% H" H) V) M 数字货币方面，比特币短线拉升一度再次突破70000美元，最近24小时，共有83606人被爆仓。 + O& V* Z1 r1 H& l* y- @ ! _- U1 P9 }$ O5 r% o; x* w7 Y 外资“唱多”天朝 5 d! J& c0 w$ ^0 f( a * g* o" q0 B8 m$ L+ n 白天A股、港股联动大涨。沪指大涨逾2%，深证成指涨超3%；港股恒指也上涨逾2%，恒生科技指数涨超3%。 , j: C4 e5 P+ N" x9 r" o 4 i# D/ Z( [( O. s0 z3 A4 ^1 b6 k 外资“唱多天朝”的音量越来越强。在10月5日将天朝股市上调至“超配”的一个月后，高盛再度发布研报“唱多”天朝资产。高盛研究部首席天朝股票策略师刘劲津及团队在研报中维持了对天朝A股和H股的“超配(Overweight)”评级，# K+ P7 h4 }# S$ n
}6 ~, Z7 u/ a* |1 r/ b! O
并预计未来12个月这两个市场的潜在回报率在20%左右。" p) \9 x4 N/ |# A5 U' q
' I4 ]4 \+ O+ `5 W
百达资产管理将天朝和美国股票评级从“中性”上调至“超配”，理由是经济前景强劲。该公司首席策略师Luca Paolini在一份报告中称，“鉴于天朝的货币刺激计划正对经济产生积极影响，而且预计还会有财政政策提供更多支持，现 0 N. g: C, ~ g7 `4 Z 2 @: E' P: ?' ?- B* W在是上调天朝股票评级的好时机。” . g4 g/ K# }" S, m4 @, H) ` 1 s j& w) _' E 对于美股，高盛集团策略师表示，美国股市不太可能在未来12个月内进入熊市，因坚韧的经济表现继续为股市提供支撑。Andrea Ferrario领导的研究团队认为，即使把大选风险考虑进去，美股跌幅超过20%，即迈入技术性熊& C5 m% H1 @* G3 ~2 W' D
9 y2 n' g! S: s+ M/ A3 J
市的可能性也只有18%。上述高盛策略师在一份报告中写道，“只要受到更强的经济增长推动，股市应该能够消化债券收益率的走高。”不过，他们警告说美国大选投票日后可能会出现波动。- u5 [; A% M1 r X
0 h5 ^" u2 v+ E5 w
数据方面，美国10月份服务业经营活动指数报55，初步数据为55.3；美国10月份综合产出指数报54.1，初步数据为54.3。3 k- \: i2 Z7 S: \
+ c/ m7 \: _+ s! @
美国10月ISM非制造业PMI为56，预期53.8，前值54.9。) Q# L& w9 k. a, a2 Y- }
' M7 _# a: ^, e( o" m. o
美国大选投票正式开始 4 ~* y# m* q' r6 t 2 }% r4 g, D4 M. { 受到全球瞩目的美国大选今日正式开始投票。据央视新闻，截至美国东部时间5日早上7时(北京时间20时)，美国已有超过20个州开放2024年总统大选投票站，其中包括北卡罗来纳州、特拉华州、佐治亚州、密歇根州、宾夕法- W8 Y6 a6 h( C% s: @, J
尼亚州和马萨诸塞州等。 9 u4 Q( X! q9 ~/ [: U' ^ * z4 W# D2 ?" @6 x# l' G! D 随着美国大选投票日的到来，美国国债下跌，一项衡量国债波动率的指标升至一年来最高水平。10年期国债收益率一度上涨4个基点至4.32%，接近三个月高点，策略师和投资者警告投票结果可能导致市场大幅波动。衡量收益率; i6 i7 n/ y, f: O& x
! c( w% y0 {) c' z2 V- f; x
隐含波动情况的ICE美银美林MOVE指数周一触及2023年10月以来最高水平。美元指数下跌0.2%。汇率波动率也大幅上升，欧元兑美元的对冲成本升至四年多来最高水平。 % z# h1 p$ _% s/ n8 ]5 N 8 z( p) `. n& f# v# n" p8 R 面对一场势均力敌的美国大选，部分对冲基金对哈里斯若当选，将受益于美元走软的外汇期权青眼有加。民调显示哈里斯在艾奥瓦州意外领先，而特朗普原本被认为在该州稳操胜券。这促使杠杆基金重新评估谁会是最后的胜者， 7 a6 V$ D8 Z! r/ N + l" t/ ^6 n% F! U2 T* _部分基金周一对美元看涨头寸进行了平仓。交易员称，还有一些基金则更进一步，买入欧元和澳元看涨期权，押注如果民主党候选人哈里斯胜选，美元将走弱。 + O8 R5 `% Q: Z/ g# m8 A7 p 0 z8 o- S$ T* {+ O 美国大选结果什么时候公布？民生证券分析称，正常情况下，选举结果在选举日的次日凌晨(美东时间)即可落地为安，但2020年11月3日大选却拖到7日才确认结果，其间特朗普擅自声称自己获胜，引发市场波动。 ! }" Q- x* O8 p! I5 o# C( ]/ G% c) F9 p 3 t( ^, k G3 u$ z- D2 a 今年大选结果公布会延迟吗？民生证券研报分析称，今年大选出结果可能比2020年更快，因为不少州改进了邮寄投票的规则，有43个州允许在大选之前初步处理选票，以加快选举日的计票速度；宾州今年规定邮寄选票必须在选, N5 O7 F0 |1 H4 \& r. g0 i$ e
1 o4 k/ k* C/ J- L3 c. f2 b举日投票站关闭之前寄到。总结来看，有三种情形： 7 j: l5 Y& u# g- v% A 9 u: a( k# M; s+ p- d/ g 情况一：选举夜即公布结果(类似2016年)，对应北京时间11月6日的中午或下午揭晓，且失败方承认结果。 $ d) N. j, x8 b7 C( T- B2 k& z+ i; Z) a Q3 z
情况二：摇摆州计票拖延，选举日几天后公布结果(类似2020年)。今年的七大摇摆州中，宾州和威斯康辛州不允许提前处理邮寄选票，内华达州接受选举日之后才寄到的选票，这3个州出结果可能较晚。 : x1 C; I0 M" H( A- |' G( y5 K 7 W3 ]6 ]' {$ \. T0 p 情况三：失败方对结果提出异议，导致重新计票和法律诉讼流程，选举日后几周才公布结果(类似2000年)。极小概率下，哈里斯和特朗普“平票”，需新一届众议院在明年1月就任后进行表决。; _$ B! U0 `$ f7 Z2 e j
@6 W, ?, O6 Q5 u
大选之后，还需要关注什么？) H* [5 F. p5 }& C
/ s+ I& \3 P, M! k4 y% A
民生证券研报分析称，大选之后关注三个关键词：“纠纷”、“演讲”和“人事”。0 C: U! I: ^" I3 s1 [8 P6 e
& Y0 y5 @5 y) \* _
这可能是一场没有“谁会服谁”的大选。2024年的大选注定是一场焦灼、充满话题性的大选，民生证券虽然更偏向特朗普会获胜，但是也认识到这会是一场险胜。落败一方肯定会就选票问题表示不满，甚至发起上诉： 1 P# T6 A! S; x$ b2 K ! o5 T3 C" x+ X) S# Z* C/ K 2020年在选票尚未完全清点的情况下，特朗普提前宣布自己获胜。+ l! g9 F' m/ _8 g" w4 B) x
9 h* V# b. F9 j* d
在选票清点完毕、拜登获胜后，特朗普拒绝承认败选，并质疑宾夕法尼亚、密歇根、乔治亚等州的选举结果。 6 @5 F* \. T$ S% `- M; n; G2 I2 T# A3 R% j* P
特朗普团队在多个州提起诉讼，要求重新计票或取消部分选票。然而大多数诉讼被法院驳回。2 Q) h3 D p) L4 l
9 _, a/ d# |3 T" }- s. V
最终煽动支持者，导致2021年1月6日发生了冲击国会大厦的事件并影响了新ZF的过渡和筹备工作进度。8 Q" E; Q/ R7 S' T
9 u: d7 _: e6 x: [# x9 ]0 B 新总统的胜选演讲和施政宣言。总统候选人在确认胜选后，往往举办胜选演讲，这会是一场挑动民众情绪、表明新ZF施政方向的盛会，可以捕捉后续政策走向的蛛丝马迹。 J9 d' f2 i% j) u* `) D , s' \) e8 M. d% b 人事安排是未来两个月内的重点。听过了太多的宣言和演讲之后，大选后新ZF的第一个实质性动作就是开始提名重要人事，开始推进过渡和交接工作。关注行政核心内阁的人事提名，这将在大选后的两个月内逐步完成。 0 d4 m3 }# f. e0 ]8 d " k, q! n7 C* W# d' c& c关注这些被提名官员的政策主张，有助于更具体地把握新ZF的政策细节。+ }* d1 P# z& z0 r) Z. T
$ `: m, v3 g, |2 i